[재무관리] 기업평가 재무비율 공식 정리

먼저 '재무 비율'이란?

재무제표나 다른 재무 자료를 구성하는 항목들 중에서 특정한 두 항목간의 비율을 따진 것
그래서 유동성이 높은 재무비율이라고 하면, 항목간 직접적인 관계가 존재한다고 볼 수 있어요
우리는 '비율 분석'을 통해, 즉 재무비율을 표준비율을 비교해서 기업의 재무상태 or 경영성과를 평가할 수 있어요

 

 

재무비율은 크게 세 가지로 분류!

1. 분석자료에 의한 분류

1) 재무상태표 비율: 재무상태표의 항목으로만 구성된 비율(정태비율)
2) 손익계산서 비율: 손익계산서의 항목으로만 구성된 비율(동태비율)
3) 혼합비율: 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름의 각 항목으로 구성된 비율

재무상태표는 12.31 기말 기점이고 손익계산서는 1.1~12.31 기간으로 작성되기 때문에 정태비율, 동태비율로 구분할 수도 있어요

 

2. 분석 방법에 의한 분류

1) 관계비율: 재무제표의 두 항목간 상대적인 관계를 나타내는 비율
2) 구성비율: 총자산 or 매출액에서 각 항목이 차지하는 비율

 

3. 의사결정자가 필요로 하는 정보에 따른 분류

유동성비율, 레버리지비율, 활동성비율, 수익성비율, 성장성비율, 시장가치 비율로 나뉘며
제일 많이 쓰이는 비율들이 모여있어 중요하고, 실제 기업 평가에 많이 활용돼요

 

1) 유동성 비율
의미: 기업의 단기 채무 상환 능력 측정
비율: 유동비율, 당좌비율

2) 레버리지비율

의미: 기업의 타인자본 의존에 따른 장기채무지급능력과 자본구조의 안정성 측정
비율: 부채비율, 자기자본비율, 비유동비율, 비유동장기적합률, 이자보상비율

실제 재무제표에서 비율을 확인하고 싶다면 타인자본 -> 부채총계, 자기자본 -> 자본총계를 확인하면 되는데요.

그 이유는 쉽게 타인자본은 남의 돈이니까 부채! 자기자본은 내 돈이니까 자본! 그리고 이 둘을 합치면 자산(부채+자본)이 됩니다.

 

3) 활동성비율
의미: 기업이 소유하고 있는 자산들의 효율적 이용도 측정
비율: 재고자산회전율, 매출채권회전율, 비유동자산회전율, 총자산회전율

 

 

 

 

4) 수익성비율
의미: 투하자본에 대한 경영성과와 기업의 이익창출 능력 측정
비율: 총자본이익률, 자기자본순이익률, 매출액이익률

 

5) 성장성비율
의미: 기업의 규모 및 경영성과의 증가(성장성) 측정
비율: 매출액증가율, 총자산증가율, 자기자본증가율, 이익증가율

 

6) 시장가치비율
의미: 기업의 미래전망에 대한 투자자들의 평가를 측정하는 주가 관련 비율
비율: EPS(주당순이익), DPS(주당배당), 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR), 주가대매출액비율(PSR)